2026-09-15

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昨晚，美国10年期国债收益率成功保持在5%上方，油价在100美元左右，加之高企的美债收益率，宏观环境相当不利。昨晚，美股的AI硬件板块遭遇重挫，资金流向软件领域，纳斯达克指数却相对稳定。今日A股科技股表现较为抗压，早盘虽低开下滑但随后一度反弹，半导体及PCB板块也有明显涨幅。然而午盘时，市场情绪转为消极，上证指数及创业板均出现下跌。目前大A股市整体走势显得疲软，创业板指已在年线下方运行超过两周，且接连出现六个交易日的下挫，科创50指数也跌破年线的支撑。在此前红利股和微盘股还有投资机会的情况下，本周农业板块却接连暴跌，今日银行股也随之大跌，红利和微盘股的优势也随之消失。

市场的低迷情绪主要源于宏观经济压力，市场对于美联储在9月份加息的预期已超过90%。周四凌晨，美联储将召开会议，若加息落地也许会释放利空信息。油价与高美债收益率并存，使整体股市承压，但特朗普与其他国家都面临着压力，预计各方将推动美伊谈判。一旦油价下跌，美债收益率有可能同步下调，从而为成长型股票的复苏创造条件。

今日还有一则关键消息：美国总统特朗普声明反对关于人工智能的负面言论，他认为这是骗局，并表示人工智能及数据中心将是强劲的经济增长引擎，其影响力将超过石油、黄金等资源。在他任期内，这个行业不应受到破坏性势力的阻碍。他还对Anthropic首席执行官批评AI发展的言论进行了反对，称安全警告是阴谋，并重申美国的领先优势。 龙8头号玩家

此外，美国国债正遭受新一轮抛售，10年期收益率首次突破5%，并创下2023年以来的新高。多家机构已上调年末国债收益率预期。近期，英伟达、Palantir等公司限制使用Anthropic的旗舰模型Fable，原因与数据隐私相关。

微软发布了AI行为准则草案，并征求公众意见，旨在规范AI研发行为。上周，美国战略石油储备原油库存下降至1982年以来的最低水平，能源部预计将在未来几个月内补充储备。而在全球范围内，石油库存也以创纪录的速度下降，这也是导致当前油价坚挺的原因之一。

今日，PCB行业上游产品一度大涨，华正新材的定增公告超出预期，股价涨停。进入国庆节后，市场将更加关注三季报业绩，光通信和PCB产业链的业绩可预期，部分资金已有提前布局。 龙8头号玩家

午盘时，宁德时代的股价突现闪崩，收盘暴跌超6%，创近年新低，或是受到减产信息或欧洲贸易政策担忧的影响。风电板块表现强劲，多家公司涨停。报道称英国和德国的多个海风项目将于四季度开标，相关公司有望迎来新机遇。

风险提示：股市存在风险，投资需谨慎，以上内容不构成投资建议，读者需自主判断。